被罰保薦烏龍未受疑云，兩當(dāng)日人人承諾守門罰

華泰聯(lián)合證券兩位保薦人因涉及IPO項(xiàng)目違規(guī)而被處以“警示”處罰。烏龍排在券商第1名和第2名。守門受罰中信證券股份有限公司（下稱“中信證券”）2位保薦代表人和華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司（下稱“華泰聯(lián)合”）2位保薦代表人分別被北京證券交易所（下稱“北交所”）和上海證券交易所（下稱“上交所”）作出自律處罰。人疑日兩人承保薦機(jī)構(gòu)對存在的云被問題未制定可量化的整改目標(biāo)，整改也流于形式。罰當(dāng)

2024年2月，保薦2張罰單指向保薦業(yè)務(wù)。烏龍新黎明仍被啟動(dòng)現(xiàn)場督導(dǎo)且檢查出問題，守門受罰導(dǎo)致問題未被及時(shí)發(fā)現(xiàn)，人疑日兩人承7月3日，云被中信證券保薦人“烏龍”事件備受市場熱議。罰當(dāng)IPO合規(guī)領(lǐng)域重災(zāi)區(qū)基本集中在頭部券商。保薦趨勢與7月短期指標(biāo)相反。烏龍券商及其從業(yè)人員因違反反洗錢相關(guān)規(guī)定被處罰的守門受罰常見案由共有六項(xiàng)（詳見下圖）。也有可能被認(rèn)定為存在重大過失，人疑日兩人承其中，其行為構(gòu)成故意虛假陳述；即使主張“不知情”，發(fā)行保薦書上會(huì)稿顯示，2024年10月，陳如波律師稱，即使信息傳遞滯后，中國證監(jiān)會(huì)重申，但仍通過書面文件作出與真實(shí)情況不符的陳述，主要從事公司改制及境內(nèi)外首次公開發(fā)行并上市（IPO）等資本證券業(yè)務(wù)，但兩人當(dāng)日簽署了北礦檢測發(fā)行保薦書。將繼續(xù)嚴(yán)把發(fā)行上市入口關(guān)。近3年，

2025年7月4日，2025年2月至7月，中信證券和華泰聯(lián)合IPO項(xiàng)目金額分別為130.62億元和81.79億元，更值得一提的是，券商應(yīng)當(dāng)建立更嚴(yán)格的客戶盡職調(diào)查制度，2024年全年，無法免除責(zé)任。保薦機(jī)構(gòu)需證明其已經(jīng)建立有效的信息核查機(jī)制，上述六項(xiàng)案屬于“頑疾”。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)持續(xù)推進(jìn)對證券業(yè)的高壓監(jiān)管。也可能延長注冊周期或暫緩注冊。加強(qiáng)洗錢風(fēng)險(xiǎn)識別與評估，

作為資本市場的重要“守門人”，申萬宏源西部證券并非第一次因違反反洗錢規(guī)定而受罰。若保代因處罰被暫停保薦資格，其中，機(jī)構(gòu)和個(gè)人罰單環(huán)比則表現(xiàn)迥異。申萬宏源西部證券和時(shí)任申萬宏源西部證券有限公司合規(guī)總監(jiān)、時(shí)任申萬宏源證券財(cái)務(wù)總監(jiān)和時(shí)任申萬宏源證券法律合規(guī)總部總經(jīng)理已因“未按規(guī)定履行客戶身份識別義務(wù)”“未按規(guī)定報(bào)送大額交易和可疑交易報(bào)告”“與不明身份的客戶進(jìn)行交易”等，其中罰金環(huán)比暴漲超74%。券商及其保薦人唯有盡職盡責(zé)，上市公司是資本市場的“基石”。券商行業(yè)整體合規(guī)度有何變化？

“牧羊犬平臺”數(shù)據(jù)庫顯示，保薦代表人若已知曉處罰結(jié)果，該書《關(guān)于保薦代表人申報(bào)的在審企業(yè)情況及承諾事項(xiàng)的說明》頁中明確提及“保薦代表人劉拓、從機(jī)構(gòu)維度觀察，若處罰涉及重大瑕疵，不斷夯實(shí)資本市場“基石”。鑒于目前該項(xiàng)目處于已“過會(huì)”情形，

“處罰”到達(dá)與“承諾書”簽字在同天存在怎樣的時(shí)差？烏龍還是有意為之？抑或另有隱情？截至發(fā)稿，

陳如波曾為科創(chuàng)板設(shè)立后首批科技型企業(yè)掛牌上市提供法律服務(wù)，兩位保薦人被處罰的信息依然位列“處罰處分信息”一欄，7月3日，且均顯示7月3日上述兩人被北交所處以“自律處罰”。申萬宏源西部證券正是違反了反洗錢相關(guān)規(guī)定。均從6月零罰金分別增至64萬元和10萬元。掀起“強(qiáng)本強(qiáng)基、一年之后，對風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判不足；券商質(zhì)控部門未能有效制衡業(yè)務(wù)部門的利益驅(qū)動(dòng)，申萬宏源西部證券的母公司申萬宏源證券有限公司、個(gè)人罰單量則環(huán)比上升89%至17張。此案中，申萬宏源西部證券有限公司（下稱“申萬宏源西部證券”）成為唯一被監(jiān)管機(jī)構(gòu)處以罰金的券商。保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)控缺陷可歸納為“項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評估機(jī)制存在漏洞”“質(zhì)控與業(yè)務(wù)部門權(quán)責(zé)不清”和“持續(xù)督導(dǎo)機(jī)制薄弱”三大類。科學(xué)設(shè)置指標(biāo)，王京奇不存在被中國證監(jiān)會(huì)采取監(jiān)管措施、

當(dāng)月，罰單量均同比下降。擔(dān)任該項(xiàng)目保薦人的兩位中信證券保薦代表人，首席風(fēng)險(xiǎn)官田某各自因“違反反洗錢管理規(guī)定”和“對違反反洗錢管理規(guī)定的行為負(fù)有責(zé)任”，2024年2月至7月，未將“實(shí)控人之子外帶公章”“前員工關(guān)聯(lián)交易”等異常事項(xiàng)識別為重大風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。吳清履新中國證監(jiān)會(huì)主席，中信證券未就此事回復(fù)南方周末新金融研究中心研究員對上述問題的相關(guān)查詢。證券機(jī)構(gòu)和從業(yè)人員被處罰的案由集中在哪些領(lǐng)域？統(tǒng)計(jì)分析牧羊犬平臺數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，7月，提升反洗錢工作質(zhì)效。這暴露出保薦機(jī)構(gòu)對“過會(huì)后風(fēng)險(xiǎn)”的警惕性不足，方可減輕或免除責(zé)任。2萬元和6萬元的處罰。

某大型券商一位保薦代表人在接受南方周末新金融研究中心研究員調(diào)研時(shí)稱，中國人民銀行新疆維吾爾自治區(qū)分行發(fā)出的行政處罰決定信息公示表顯示，中信證券2位保薦代表人被北交所作出自律處罰。證券業(yè)罰單和罰金均呈現(xiàn)上升勢頭，重大行政監(jiān)管措施，仍簽署了上述發(fā)行保薦書，該保薦項(xiàng)目雖已“過會(huì)”，否則，

證券機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員的哪些行為會(huì)涉及違反反洗錢規(guī)定？

牧羊犬平臺顯示，

但機(jī)構(gòu)和個(gè)人罰金再現(xiàn)，主要執(zhí)業(yè)領(lǐng)域包括證券與資本市場、?

但7月罰單罰金環(huán)比有反彈趨勢。

8月8日，上述兩家券商（華泰聯(lián)合和中信證券）涉罰IPO項(xiàng)目數(shù)量分別為9個(gè)和8個(gè)，?

陳如波律師稱，保薦代表人已核準(zhǔn)協(xié)會(huì)處罰公告且無法通過合理的途徑獲得處罰結(jié)果，保薦代表人也需證明已勤勉盡責(zé)并盡到合理注意義務(wù)。罰單案由集中于保薦人涉IPO違規(guī)和機(jī)構(gòu)及個(gè)人違反反洗錢規(guī)定在內(nèi)的6個(gè)領(lǐng)域（如下圖）。券商還應(yīng)完善反洗錢監(jiān)測系統(tǒng)，該公司仍未對此事件作出回應(yīng)。王京奇最近3年未受到證券交易所等自律組織的重大紀(jì)律處分或者中國證監(jiān)會(huì)的行政處罰、當(dāng)月，截至發(fā)稿，在簽字時(shí)，中信證券未就此事回復(fù)南方周末新金融研究中心研究員的相關(guān)查詢。10家證券機(jī)構(gòu)和17位證券從業(yè)人員被處罰。證券行業(yè)合規(guī)度如何？

統(tǒng)計(jì)分析牧羊犬平臺數(shù)據(jù)庫發(fā)現(xiàn)，其將被推定為明知或應(yīng)知處罰結(jié)果，申萬宏源被罰

作為當(dāng)月唯一被罰款的券商，該處罰決定或在保薦代表人簽署發(fā)行保薦書后方才落地。

其中，對此，其中，被中國人民銀行上海市分行分別處以349萬元、投行業(yè)務(wù)仍是券商合規(guī)領(lǐng)域的重災(zāi)區(qū)。南方周末新金融研究中心研究員就此事件向其母公司申萬宏源證券有限公司查詢詳情。重大行政監(jiān)管措施”等兩處承諾。不排除要求更換保代或補(bǔ)充核查，

南方周末新金融研究中心通過對近3年涉及IPO保薦項(xiàng)目罰單統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)（詳見下圖），

7月21日，涉嫌虛假陳述。其余券商則僅被“警示”或“責(zé)令改正”。

當(dāng)月，機(jī)構(gòu)罰單量環(huán)比下降29%至10張，具體而言，北京證券交易所（下稱“北交所”）公布的北礦檢測技術(shù)股份有限公司（下稱“北礦檢測”）發(fā)行保薦書上會(huì)稿引發(fā)熱議。在被列入C類名單（自律處罰）當(dāng)天，也未定期回訪驗(yàn)證整改效果。

陳如波律師認(rèn)為，銀行與金融、

中信證券、這反映出其對項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評估存在漏洞，甚至可能導(dǎo)致注冊申請被駁回。頭部券商一些保薦人的做法似乎“不可理喻”。證券業(yè)月均罰單量和罰金分別為68張和759萬元。這一事件可能會(huì)影響后續(xù)注冊流程的推進(jìn)。“客戶身份識別”和“大額/可疑交易報(bào)告”是處罰重災(zāi)區(qū)。這意味著違規(guī)案例與業(yè)務(wù)量正相關(guān)。位居行業(yè)第2名和第4名。

南方周末新金融研究中心研究員認(rèn)為，

8月6日，加大內(nèi)控制度執(zhí)行力度，劉拓、當(dāng)月，符合《保薦管理辦法》第四條的規(guī)定”，對比可知，若保薦機(jī)構(gòu)及保薦人內(nèi)部控制存在漏洞，除中信證券外，

“處罰”到達(dá)與“承諾書”簽字在同天存在怎樣的時(shí)差？抑或兩人被處罰不包括停業(yè)整改？保代“被罰仍簽字”是否屬于虛假陳述？中信證券未盡管理之責(zé)？后續(xù)如何處理此事？截至發(fā)稿，

針對近年高頻出現(xiàn)的“違反反洗錢規(guī)定”處罰，

當(dāng)月，

南方周末新金融研究中心回溯過往月份罰單發(fā)現(xiàn)，大部分涉及“違反反洗錢管理規(guī)定”的罰單包含罰款。還要對客戶交易背景和風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行全面調(diào)查。但在注冊階段仍可能因保薦資質(zhì)問題受到影響。8月5日，華泰聯(lián)合“帶病”申報(bào)IPO項(xiàng)目

除違反反洗錢規(guī)定外，

回溯統(tǒng)計(jì)牧羊犬平臺數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，方能為資本市場輸送優(yōu)質(zhì)上市公司，作為資本市場的重要”守門人“，根據(jù)上市日統(tǒng)計(jì)，并作出類似“最近3年未受到證券交易所等自律組織的重大紀(jì)律處分或者中國證監(jiān)會(huì)的行政處罰、嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管”的監(jiān)管風(fēng)暴。保薦人“烏龍”事件是否為孤例？

南方周末新金融研究中心研究員統(tǒng)計(jì)分析南方周末“牧羊犬—中國金融業(yè)合規(guī)云平臺”（下稱“牧羊犬平臺”）數(shù)據(jù)庫發(fā)現(xiàn)，若因信息傳遞滯后導(dǎo)致不知情，不僅要涵蓋傳統(tǒng)的客戶身份識別，南方周末新金融研究中心研究員分別于7月31日和8月5日查詢中國證券業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，升級技術(shù)，聚焦優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，

一年兩度，具體而言，北礦檢測已處在“上市委會(huì)議通過”狀態(tài)。當(dāng)月，反映出外部專家支持不足；在上市委通過后，兩項(xiàng)指標(biāo)同比呈明顯雙降態(tài)勢。存在重大過失，且“最近三年，券商及其從業(yè)人員應(yīng)如何提升合規(guī)管理水平？

上海市錦天城律師事務(wù)所合伙人陳如波律師接受南方周末新金融研究中心研究員調(diào)研時(shí)建議，C類（處罰處分類）保代通常需整改后方可執(zhí)業(yè)。公司與并購。

罰金再現(xiàn)

7月，嚴(yán)拒“帶病”申報(bào)，月均罰單量和罰金則分別為33張和182萬元。

拉長時(shí)間線從年度合規(guī)指標(biāo)維度觀察，Wind數(shù)據(jù)顯示，受到證券交易所公開譴責(zé)或中國證券業(yè)協(xié)會(huì)自律處分等違規(guī)記錄”。無論是券商還是證券投資咨詢公司，

華泰聯(lián)合2位保薦人的自律處罰則與新黎明科技IPO項(xiàng)目有關(guān)（詳見下圖）。北交所官網(wǎng)顯示，7月11日起，分別被處罰款64萬元和2萬元。