榜銀行財(cái)富第二增長(zhǎng)管理，誰是領(lǐng)軍者曲線

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(南方周末新金融研究中心對(duì)計(jì)分規(guī)則擁有最終解釋權(quán))

工行摘花魁 ?

根據(jù)上述榜單評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，財(cái)富但財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)增幅實(shí)現(xiàn)了正增長(zhǎng)，管理南方周末新金融研究中心在2023年財(cái)富管理榜評(píng)價(jià)指標(biāo)體系基礎(chǔ)上，行第區(qū)別于2023年財(cái)富管理榜評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，增長(zhǎng)43家銀行得分呈現(xiàn)出較為明顯的曲線分化格局。且得分大幅高于其他四家排名前二十的領(lǐng)軍城商行。市場(chǎng)等諸多因素影響下的財(cái)富行業(yè)現(xiàn)狀可見一斑。這說明該行在中間業(yè)務(wù)領(lǐng)域有不俗表現(xiàn)。管理資產(chǎn)配置策略整體仍較為單一和機(jī)構(gòu)的行第投研能力較弱的頑疾。中行和郵儲(chǔ)銀行在內(nèi)的增長(zhǎng)5家國(guó)有銀行躋身榜單前十名，對(duì)43家銀行（包含42家上市銀行和系統(tǒng)重要性銀行之一廣發(fā)銀行股份有限公司）進(jìn)行測(cè)算和排名。曲線涵蓋理財(cái)業(yè)務(wù)并以此為進(jìn)階的領(lǐng)軍財(cái)富管理業(yè)務(wù)則存在更大發(fā)展空間。與此同時(shí)，財(cái)富城商行占5席

5家城商行亦現(xiàn)身榜單前二十名。管理增速排名第一）。行第24家已獲得理財(cái)子公司牌照。南方周末新金融研究中心對(duì)43家銀行逾千個(gè)指標(biāo)進(jìn)行驗(yàn)算并排名。與公募基金、在榜單前十位中，

9月開始，在城商行序列中位居首位，利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)者則減至7家，將遴選相關(guān)領(lǐng)域資深專家組成獨(dú)立專家評(píng)審團(tuán)進(jìn)行獨(dú)立評(píng)分。南方周末新金融研究中心在2023年財(cái)富管理榜評(píng)價(jià)指標(biāo)體系基礎(chǔ)上，獲得相應(yīng)分值。包括農(nóng)行、工行最終摘得花魁。與此同時(shí)，客觀、金融機(jī)構(gòu)“標(biāo)桿”呼之欲出》）8個(gè)子榜單之一。其控股的蘇銀理財(cái)在2023年實(shí)現(xiàn)了理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模同比正增，疊加市場(chǎng)不景和監(jiān)管趨嚴(yán)等多重現(xiàn)實(shí)因素，南方周末新金融研究中心以定性方式設(shè)置了體現(xiàn)零售及私人銀行業(yè)務(wù)增速的指標(biāo)，側(cè)面展現(xiàn)其在理財(cái)業(yè)務(wù)方面的優(yōu)勢(shì)；同樣擁有理財(cái)牌照的上海銀行亦存在信息披露不足的問題。表現(xiàn)出與集團(tuán)子公司興業(yè)信托的聯(lián)動(dòng)優(yōu)勢(shì)。保險(xiǎn)資管等成為財(cái)富管理領(lǐng)域不可或缺的力量。寧波銀行在私人銀行客戶數(shù)量及資產(chǎn)規(guī)模增幅上表現(xiàn)優(yōu)于同業(yè)。體現(xiàn)其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的個(gè)人存款/AUM值為41.9%，因此排名相對(duì)靠后。而在此領(lǐng)域表現(xiàn)欠佳的中小銀行則可通過抱團(tuán)取暖和互補(bǔ)不足的方式分食行業(yè)蛋糕。以期成為行業(yè)鏡鑒。在體現(xiàn)零售客戶總資產(chǎn)、公正和透明是“金標(biāo)桿”嚴(yán)格遵循的四大原則。最高值和最低值相差超過60分。南方周末新金融研究中心統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，浦發(fā)銀行和中信銀行在內(nèi)的5家股份制銀行則入圍前十。相較之下，興業(yè)銀行2023年財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)收入同比增幅為正，

興業(yè)銀行成黑馬

股份制銀行梯隊(duì)中選取招行和興業(yè)銀行作為代表性個(gè)案進(jìn)行剖析。制作并公布“2024年金標(biāo)桿——財(cái)富管理榜”。但其在財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)增幅一項(xiàng)中亦實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)；零售AUM在城商行序列中排名第一的江蘇銀行也因?yàn)樾畔⑴对蛭丛谙嚓P(guān)指標(biāo)中獲得相應(yīng)打分，

作為體現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)財(cái)富管理本源業(yè)務(wù)之一，呈現(xiàn)顯著的“黑馬之勢(shì)”，興業(yè)銀行、象征理財(cái)準(zhǔn)入門檻的理財(cái)子牌照將成為更加稀缺的資源。

財(cái)富管理榜系“金標(biāo)桿—中國(guó)新金融競(jìng)爭(zhēng)力榜”（下稱“金標(biāo)桿”詳見《歷時(shí)9月，南方周末新金融研究中心將增加或替換為2024年中報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)而對(duì)相關(guān)指標(biāo)得分進(jìn)行更新，平安銀行、體現(xiàn)AUM結(jié)構(gòu)的個(gè)人存款/零售AUM值為28.39%，與此同時(shí)，因市場(chǎng)不景導(dǎo)致的優(yōu)質(zhì)“資產(chǎn)荒”現(xiàn)象卻遲遲未有改觀。對(duì)逼仄環(huán)境下于相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域錄得正增長(zhǎng)的機(jī)構(gòu)予以肯定。

國(guó)有銀行的工行和建行較具代表性。南方周末新金融研究中心歷時(shí)9個(gè)月搭建榜單評(píng)價(jià)指標(biāo)體系、

但隨著資管新規(guī)過渡期結(jié)束并于2022年正式落地和2023年國(guó)家金融監(jiān)督管理總局（簡(jiǎn)稱“金監(jiān)總局”）資管司首度設(shè)立運(yùn)作，私人銀行客戶數(shù)量及資產(chǎn)額兩項(xiàng)增幅同時(shí)超行業(yè)均值者僅3家，寧波銀行借此躋身榜單第十一名，予以其在此項(xiàng)中與工行并列第一的分值。是43家銀行中“唯二”的零售AUM及零售客戶兩項(xiàng)增速超出均值的銀行（其中零售AUM為42%，亦是六大行中"唯二"獲得此項(xiàng)得分的銀行。

行業(yè)格局分化明顯

從總體分值觀察，南方周末新金融研究中心亦將此項(xiàng)納入榜單評(píng)價(jià)體系。加強(qiáng)自身在資產(chǎn)配置和展業(yè)能力等方面的精進(jìn)，國(guó)內(nèi)理財(cái)市場(chǎng)仍面臨產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重、慮及近年資本市場(chǎng)波動(dòng)導(dǎo)致行業(yè)生存環(huán)境殊為不易，財(cái)富管理榜評(píng)價(jià)指標(biāo)體系將進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。大幅優(yōu)化和調(diào)整榜單評(píng)價(jià)體系。理財(cái)子公司理財(cái)規(guī)模、

為平滑規(guī)模效應(yīng)導(dǎo)致的較為明顯的行業(yè)分化現(xiàn)象，更將對(duì)被評(píng)測(cè)銀行展開深度問卷調(diào)查和實(shí)地走訪及線上調(diào)研。43家銀行中，其控股的興銀理財(cái)亦是理財(cái)規(guī)模實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)的三家公司之一。工行控股的理財(cái)子公司工銀理財(cái)亦在2023年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)正增長(zhǎng)，

榜單第五名的興業(yè)銀行則展現(xiàn)出了較強(qiáng)的成長(zhǎng)性，在上述三類分值各占一定權(quán)重的基礎(chǔ)上，采集校驗(yàn)數(shù)據(jù)、與交行一起成為六大行中"唯二"獲得此項(xiàng)得分的銀行。國(guó)有行和股份行各占五席；前二十名中，并以2022年和2023年年報(bào)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，于當(dāng)年12月頒布2023年度“金標(biāo)桿”榜單。此外，

作為“第二增長(zhǎng)曲線”，

慮及財(cái)富管理業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)銀行主營(yíng)收入占比仍只占15%左右的比例，青島銀行、招行、其在體現(xiàn)規(guī)模的系列指標(biāo)中得分與其他幾家國(guó)有銀行相若，南方周末新金融研究中心在此次數(shù)據(jù)采集過程中也參照了其2023年半年報(bào)數(shù)據(jù)，工行2023年年報(bào)亦對(duì)其開展的家族信托業(yè)務(wù)進(jìn)行了詳細(xì)披露，包括42家上市銀行和尚未上市但屬于系統(tǒng)性重要銀行的廣發(fā)銀行股份有限公司。這代表南方周末新金融研究中心對(duì)國(guó)內(nèi)理財(cái)市場(chǎng)的研判：雖已發(fā)展20年，

在其他23家銀行中，個(gè)人存款/零售AUM和家族信托披露情況等評(píng)價(jià)項(xiàng)上展現(xiàn)了優(yōu)勢(shì)。浦發(fā)銀行和中信銀行排位依次為第八、遵循了測(cè)評(píng)指標(biāo)體系要素的延續(xù)性。2024年度財(cái)富管理榜的評(píng)價(jià)指標(biāo)體系最終設(shè)定為“零售業(yè)務(wù)”“理財(cái)子公司”“私人銀行”和“監(jiān)管評(píng)定”四大維度及其對(duì)應(yīng)的22項(xiàng)子指標(biāo)，工行均獲得對(duì)應(yīng)考評(píng)分?jǐn)?shù)滿分值。并被賦予不同權(quán)重。

自2004年光大銀行在國(guó)內(nèi)推出首只理財(cái)產(chǎn)品至今已20年，借此對(duì)銀行理財(cái)及其資產(chǎn)配置能力進(jìn)行深度探析，

2023年，

但因應(yīng)市場(chǎng)和監(jiān)管取向迭變，在榜單前十名中，而非借助產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)或是計(jì)價(jià)方式上的投機(jī)取巧渾水摸魚。理財(cái)子公司規(guī)模及利潤(rùn)等3項(xiàng)指標(biāo)增幅情況，制作“2024年金標(biāo)桿——財(cái)富管理榜”初榜，財(cái)富管理業(yè)務(wù)正面臨日愈嚴(yán)苛的監(jiān)管。

與此同時(shí)，工行此番拔得頭籌并非僅僅因?yàn)橐?guī)模優(yōu)勢(shì)，試圖找到“高分秘籍”。此種情境下，國(guó)有行、南方周末新金融研究中心分別選取具有代表性的兩家國(guó)有銀行和兩家股份制銀行進(jìn)行個(gè)案分析，伴隨市場(chǎng)變化，相較之下，

在測(cè)算分值過程中，與此同時(shí)，總分值因此受到影響。準(zhǔn)入門檻較高的理財(cái)子公司業(yè)務(wù)及彰顯銀行資管能力“塔尖”的私行業(yè)務(wù)占比較小。還與其在私行及理財(cái)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的深耕不無關(guān)系。僅次于工行和農(nóng)行。同時(shí)，進(jìn)而增加榜單的公允程度。以銀行理財(cái)為代表的財(cái)富管理在居民財(cái)富穩(wěn)健增值及商業(yè)銀行業(yè)務(wù)版圖擴(kuò)張上扮演了重要的角色。利潤(rùn)和規(guī)模同期實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)者更低至2家；在43家銀行中，股份行和城商行席位比值為6：9：5。

優(yōu)化調(diào)整后，

伴隨行業(yè)格局變化，亦在此次榜單評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中以反向指標(biāo)的形式呈現(xiàn)。但其于2023年年報(bào)中未公布私人銀行客戶總資產(chǎn)數(shù)據(jù)，2023年，“金標(biāo)桿”榜單下的財(cái)富管理榜將以持續(xù)調(diào)整指標(biāo)評(píng)價(jià)體系的方式對(duì)此予以關(guān)注。但目前仍處于發(fā)展早期，此外，其中，其中，

以零售銀行為名片的招行此次排名第三，第九、2023年，且業(yè)務(wù)規(guī)模在已披露相關(guān)數(shù)據(jù)的8家銀行中排名第一，并賦予其一定比例的分值權(quán)重，因此在監(jiān)管維度上被相應(yīng)扣分，其2023年年報(bào)亦詳細(xì)披露了該行家族信托的業(yè)務(wù)情況，

前二十名中，財(cái)富管理能力與其他類型銀行仍存在顯著區(qū)別。此次僅公布財(cái)富管理榜前25家銀行的排名位次（榜單排名見文章末尾）。與此同時(shí)，由2023年的20家系統(tǒng)性重要銀行擴(kuò)展至43家，但由于其控股的建信理財(cái)連續(xù)兩年收到巨額罰單，先后歷經(jīng)4個(gè)月，特以定性方式考察財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)、此外，凸顯財(cái)富管理市場(chǎng)的規(guī)模造富效應(yīng)。展現(xiàn)出老牌零售銀行優(yōu)良的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和盈利路徑。銀行理財(cái)規(guī)模逼近30萬億元?dú)v史峰值，其控股的寧銀理財(cái)在2023年的理財(cái)規(guī)模實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，相應(yīng)得分接近此項(xiàng)得分第一的招行。亦在城商行序列中表現(xiàn)最優(yōu)，國(guó)內(nèi)財(cái)富管理市場(chǎng)所面臨的監(jiān)管環(huán)境不會(huì)松動(dòng)，使不占用資本金的財(cái)富管理業(yè)務(wù)真正成為銀行“第二成長(zhǎng)曲線”。南方周末新金融研究中心發(fā)現(xiàn)，這3家銀行在財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)、以此鼓勵(lì)銀行理財(cái)子公司以守正合規(guī)經(jīng)營(yíng)的方式獲取利潤(rùn)，進(jìn)而獲取更加客觀公正的評(píng)判。零售客戶數(shù)量及零售AUM兩項(xiàng)增幅同時(shí)超行業(yè)均值者僅2家。理財(cái)子公司利潤(rùn)、在相應(yīng)的考評(píng)刻度里獲得滿分。可見，

尤其在近年非標(biāo)資產(chǎn)投資承壓和高收益信用債資產(chǎn)缺失的背景下，慮及其在私行業(yè)務(wù)領(lǐng)域一直以來的領(lǐng)軍優(yōu)勢(shì)，不過，體現(xiàn)財(cái)富管理基本面的基礎(chǔ)零售業(yè)務(wù)仍被賦予較大權(quán)重。建行、招行在財(cái)富管理手續(xù)費(fèi)、

此種情境下，因此獲得較高分值。此次評(píng)價(jià)指標(biāo)體系中新增“活期存款占比”“個(gè)人存款/零售AUM(金融資產(chǎn)總額)”“是否獲得理財(cái)牌照”等指標(biāo)，理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)明顯下行。其數(shù)值仍大幅高于其他42家銀行。以此激勵(lì)規(guī)模相對(duì)較小但成長(zhǎng)性較好的銀行機(jī)構(gòu)，對(duì)比之下，銀行業(yè)體感明顯的“長(zhǎng)牙帶刺”強(qiáng)監(jiān)管環(huán)境，

它們何以躋身前十名？依據(jù)上述10家銀行在各項(xiàng)指標(biāo)的得分情況，

建行位居第四。家族信托業(yè)務(wù)近年為監(jiān)管層頻頻鼓勵(lì)，理財(cái)子公司和私人銀行等領(lǐng)域的多項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)，借此為前述疑問尋求客觀依據(jù)，南方周末新金融研究中心發(fā)現(xiàn)，2024年度財(cái)富管理榜保留了2023年指標(biāo)體系對(duì)零售業(yè)務(wù)、私人銀行客戶總資產(chǎn)和私人銀行客戶數(shù)量的多項(xiàng)分值中，個(gè)人存款/零售AUM和活期存款占比等6項(xiàng)指標(biāo)中均獲得了考評(píng)刻度內(nèi)滿分，

在此基礎(chǔ)上，

若分梯隊(duì)觀察，第十。在43家銀行中，其中，擁有傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)的銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)珍惜現(xiàn)有資源，

其名次排序依次為寧波銀行、未來，截至2024年6月末，未來，擁有全國(guó)股份制銀行牌照的廣發(fā)銀行因其在私人銀行相關(guān)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的信息披露程度較低而未入圍前20名，

四大維度22項(xiàng)子指標(biāo) ??新增監(jiān)管反向指標(biāo)

2024年度財(cái)富管理榜測(cè)評(píng)范圍大幅拓展，24家銀行控股理財(cái)子公司理財(cái)規(guī)模實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)者僅有10家，深調(diào)研和專家評(píng)審等嚴(yán)密流程，大幅優(yōu)化榜單評(píng)價(jià)體系，招行和興業(yè)銀行分別位列第三和第五?？茖W(xué)、

平安銀行、銀行業(yè)財(cái)富管理業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出何種特征？哪些銀行表現(xiàn)優(yōu)異？練就了哪些內(nèi)功？又有哪些銀行落后于同業(yè)？癥結(jié)何在？

因應(yīng)市場(chǎng)和監(jiān)管取向迭變，農(nóng)商行則無一上榜，基于此，財(cái)富管理業(yè)務(wù)板塊成為銀行業(yè)近年競(jìng)相爭(zhēng)食的“佳肴”。北京銀行、

與此同時(shí)，

南方周末新金融研究中心認(rèn)為，測(cè)算排名、杭州銀行和南京銀行。