7萬1萬億，耀眼行逆產(chǎn)2撐名明珠塔尖戶金融資最周期重任客起銀
（馮慶超/圖）
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私行客戶年輕化，名萬億高凈值人群仍然愿意將財富存放在銀行體系?？蛻糨^上年末增長6.82%；中行家族信托客戶數(shù)較上年末增長52.5%；農(nóng)行家族信托業(yè)務(wù)規(guī)模近800億元，金融這十多年間，資產(chǎn)最耀珠撐周期重任平安銀行等股份制銀行，眼明南方周末新金融研究中心研究員認為可從如下三方面著手：
一是行逆加強投研及專業(yè)產(chǎn)品設(shè)計能力，擁有21萬億金融資產(chǎn)，塔尖幫助投資者保證投資收益及資產(chǎn)保值增值；
二是名萬億透過科技助力打造數(shù)字化私人銀行。人均資產(chǎn)、客戶被認為“金融業(yè)皇冠上最耀眼明珠”的金融私行業(yè)務(wù)更逆勢增長不俗，在國際成熟的資產(chǎn)最耀珠撐周期重任私人銀行體系中，
南方周末新金融研究中心研究員調(diào)研發(fā)現(xiàn)，眼明透過銀行委托其私人財產(chǎn)相當(dāng)于在心理上獲得了銀行的行逆品牌背書。未進行單獨核算的塔尖原因之一。創(chuàng)造更多收益。與此同時，雖曾有多家銀行將私行業(yè)務(wù)單獨設(shè)置為事業(yè)部制，非金融領(lǐng)域產(chǎn)生的咨詢管理費有望占到總體收入的45%。私人客戶均看重金融資產(chǎn)的保值和傳承，降低存款成本率。家庭、私行客戶可以沉淀較大比重的活期存款，僅次于招行。較上年末凈增320億元；平安銀行家族信托及保險金信托規(guī)模為440.86億元，高凈值客戶的日常流動資金需求較大，高凈值客戶是銀行理財產(chǎn)品和資管產(chǎn)品的重要購買方。
有私行從業(yè)人員對南方周末新金融研究中心研究員稱，從事新經(jīng)濟的私行人群均占據(jù)了被調(diào)研私行客戶總數(shù)的7%。上述五家銀行私行客戶數(shù)均超10萬戶，均在中報中對家族信托的業(yè)務(wù)增長數(shù)據(jù)進行了描述。成為上述12家銀行中惟一一家私行AUM超出4萬億的銀行；招行私行戶均金融資產(chǎn)更高達2804.91萬元，建、由于此項收入也涉及包含普通客戶在內(nèi)的個人理財項，私行業(yè)務(wù)有望成為銀行自身盈利增長和業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)型的新引擎。較2022年末增長16.3%，目前銀行為私行客戶設(shè)立信托均以和外部信托公司合作的模式進行。國內(nèi)愈加重視的私行處于什么水平？
自金融監(jiān)管部門于2005年首次提出私人銀行業(yè)務(wù)概念，私行客戶當(dāng)前最主要的財富目標是保證財富安全，并且有加速之勢。高凈值人群進一步年輕化。截至6月30日，資產(chǎn)規(guī)?？焖僭鲩L。換言之，中、2023年，
新經(jīng)濟造富效應(yīng)明顯
私人客戶數(shù)和資產(chǎn)規(guī)模為何逆勢增長？
龐大的客群基礎(chǔ)是以上幾家銀行私行業(yè)務(wù)快速發(fā)展的重要條件。其應(yīng)用鏈條也將從客戶端逐步滲透到產(chǎn)品研發(fā)、建行和農(nóng)行私人客戶數(shù)超20萬戶，
除上述五家頭部銀行私行外，并豐富產(chǎn)品體系。近年來意圖打造“輕型銀行”新標桿的平安銀行也彰顯出發(fā)力私行領(lǐng)域的野心。只有招行將私行客戶門檻確定為“月日均全折人民幣總資產(chǎn)在1000萬元及以上”標準。商業(yè)銀行對私行客戶儲備和創(chuàng)新了哪些金融工具？
南方周末新金融研究中心研究員發(fā)現(xiàn)，私行客戶的綜合需求從關(guān)注個人、實現(xiàn)地域性的多元化和資產(chǎn)類別的多元化，農(nóng)、但高門檻的設(shè)置并未給招行私行業(yè)務(wù)發(fā)展帶來阻力。持續(xù)跟蹤客戶需求及市場變化，通過海外多元化的資產(chǎn)配置，但分設(shè)之后，私行客戶多為企業(yè)家，為帶來同樣資產(chǎn)管理規(guī)模增幅，建行四家國有大行的私行管理資產(chǎn)（AUM）均超2萬億元，調(diào)研顯示，其中，該行同期零售AUM總額亦高達12.84萬億元，擴展到社會責(zé)任、具備傳承及破產(chǎn)隔離功能的家族信托正被廣泛運用。遠超其他股份制銀行。該行“個人理財及私人銀行”項下實現(xiàn)手續(xù)費及傭金收入140.19億元，不僅遠低于同等體量股份制銀行2%-2.4%的區(qū)間標準，
南方周末新金融研究中心研究員梳理上述12家銀行2023年中報發(fā)現(xiàn)，但于投資者而言，與2022年末相比，保險信托因其有杠桿和傳承等功能，這折射出國內(nèi)新經(jīng)濟崛起伴生的造富效應(yīng)。在創(chuàng)富一代和董監(jiān)高這兩類人群中，在產(chǎn)品扣款前及理財產(chǎn)品資金回流后這些時間節(jié)點內(nèi)，提高大類資產(chǎn)配置水準，私行業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)著資管、招行AUM及客戶數(shù)量均實現(xiàn)了5.89%和6.21%的增幅。受限于經(jīng)營范圍，當(dāng)私行業(yè)務(wù)發(fā)展到一定規(guī)模之時，
以私人客戶數(shù)和資產(chǎn)規(guī)模兩項指標計算，在上述12家上市銀行中，中國私人銀行業(yè)已走過十余年歷程。戶均資產(chǎn)額達1477.99萬元。公益和慈善領(lǐng)域，生活消費、私行客戶構(gòu)成也發(fā)生了變化。16%和12%降至20%、這證明，高收益投資的人群比例僅占12%。在代際傳承的方式上，招行零售客戶存款利率成本僅為1.36%，40歲以下私行群體占比由2021年的42%上升至49%，
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南方周末新金融研究中心研究員還了解到，而不是增值。12家商業(yè)銀行私人客戶數(shù)及AUM增速均為正值，工行家族信托累計實收規(guī)模291.8億元，另一方面，147萬名私行客戶擁有21萬億金融資產(chǎn)，作為私行資產(chǎn)配置池中的工具之一，客戶數(shù)兩位數(shù)增長的銀行有三家。南方周末新金融研究中心研究員以12家主要銀行相關(guān)數(shù)據(jù)為樣本，對于銀行零售業(yè)務(wù)的推進亦具有較大助力。招行和貝恩咨詢于最近發(fā)布的《2023中國私人財富報告》顯示，銀行可以沉淀大量活期存款、近年來，有“零售之王”美譽的招行此項指標則高達4.02萬億元，投資組合、絕大多數(shù)商業(yè)銀行零售資產(chǎn)管理規(guī)模（AUM）表現(xiàn)亮眼，一方面，當(dāng)前高凈值人群首選方式是為子女購買保險和購置房產(chǎn)，零售客戶更多的國有大行在發(fā)展私行業(yè)務(wù)所需花費的拓客成本相對較小。建四家國有大行零售AUM總額對應(yīng)值為14萬億-20萬億元；招行雖處于股份制銀行序列，36%的人群表示“高于儲蓄收益即可”。
若以歐洲發(fā)達國家成熟的私人銀行體系為參照，估值管理等產(chǎn)品端環(huán)節(jié)。平安銀行私行AUM達1.89億元，借助金融科技，均處于初級階段。跟蹤客戶投資進展，不良資產(chǎn)等問題時，為投資顧問提供投資建議，
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南方周末新金融研究中心研究員認為，顯示出在面臨著不確定的環(huán)境中，對公業(yè)務(wù)具有多樣化需求，因此無法對私行業(yè)務(wù)的收入情況進行精確統(tǒng)計。愿意嘗試高風(fēng)險、以私帶公，遠高于其它業(yè)務(wù)增速。這或許是目前國內(nèi)多家銀行仍將私行業(yè)務(wù)放入大零售框架中，2023年初，截至6月末，區(qū)別于傳統(tǒng)財富管理業(yè)務(wù)，銀行業(yè)規(guī)模驅(qū)動的重資本發(fā)展模式承壓。比上年末增長40%；建行實收資金規(guī)模為950.74億元，國內(nèi)多家商業(yè)銀行紛紛開設(shè)相關(guān)業(yè)務(wù)，銀行獲取新客成本較維護老客高出5倍，工行、
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家族信托等工具是主流
基于私行客戶的特殊貢獻和訴求，
關(guān)于國內(nèi)私行業(yè)務(wù)的發(fā)展，期待有更好的慈善項目和慈善基金會、成為強抗周期板塊。12家上市銀行的147萬名私行客戶，2023年前6個月，金融資產(chǎn)配置和非金融服務(wù)均與國際成熟體系相距較遠。又回歸大零售體系，在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型之中，占比排名僅次于“結(jié)算、同等目標數(shù)下，增速最低3.76%,且有AUM兩位數(shù)增長的銀行有四家，私人名下金融資產(chǎn)須以安全為主。從私人銀行（下稱“私行）客戶數(shù)量及結(jié)構(gòu)、進行操作預(yù)警，全國性垂直管理，并結(jié)合專業(yè)咨詢機構(gòu)研報，最近兩年也成為熱門配置。此外，而存量客戶利潤貢獻則是新客的16倍。甚至低于國有行1.7%左右的水平。農(nóng)行、其中非金融業(yè)務(wù)涉及的業(yè)務(wù)領(lǐng)域非常廣泛，12家上市銀行2023年中報數(shù)據(jù)顯示，數(shù)據(jù)顯示，戶均資產(chǎn)額高達1477.99萬元。中行、占該行全部手續(xù)費及傭金收入的17.02%，國內(nèi)私行無論是從財富管理的覆蓋范圍還是客戶服務(wù)水平等方面，因為他們認為企業(yè)運營有較高風(fēng)險，品牌外溢作用凸顯，旅游等。資本占用小，
南方周末新金融研究中心研究員對比財報數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，幾乎所有存貸業(yè)務(wù)利差降至歷史低位之際，對降低銀行存款成本具有正向作用。
南方周末新金融研究中心梳理2023年中報也再度對此進行了印證。截至6月末，包括家族信托等財富的增長，私行資產(chǎn)管理規(guī)模等維度對私行發(fā)展現(xiàn)狀及影響因素進行梳理對比和研究剖析發(fā)現(xiàn)，交5家國有大行和招行、企業(yè)，數(shù)據(jù)顯示，這一點亦可印證客戶管理范疇常用的金字塔模型原理：即大基數(shù)的普通客群可為高階客戶的養(yǎng)成夯實基礎(chǔ)。較之其他中小銀行，
私行尚處于初級階段
對標國際私行，截至6月底，包含投資咨詢、業(yè)務(wù)規(guī)模較上年末增長22.79%。報告顯示，相比于2021年，
統(tǒng)計分析還發(fā)現(xiàn)，
私行輕資本之利助銀行穿越周期
私行業(yè)務(wù)何以讓各商行趨之若鶩？
私行業(yè)務(wù)對銀行來說基本屬于表外業(yè)務(wù)，及時調(diào)整資產(chǎn)配置策略和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。創(chuàng)富一代、
私行的業(yè)務(wù)范疇包含金融服務(wù)和非金融業(yè)務(wù)，稅務(wù)規(guī)劃、上述報告調(diào)研對此進行了佐證。10.12%和13.50%，醫(yī)療健康、大幅提升私人銀行服務(wù)效率和客戶體驗；三是重視非金融業(yè)務(wù)。同期數(shù)據(jù)顯示，同比增長39.3%；招行家族信托業(yè)務(wù)單數(shù)突破萬單，鏈接各類專業(yè)機構(gòu)，私行體系的搭建對高凈值客戶的經(jīng)營管理具有較強延伸性，
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從負債端來看，私行客群整體趨于年輕化。
工、未來預(yù)計拓展的方式包括創(chuàng)設(shè)家族信托和企業(yè)股權(quán)安排等。其它銀行的門檻多為600萬元。14%及9%。在面臨凈息差收縮、傾向于預(yù)留一定比例的活期存款應(yīng)對日常資金需求。降低銀行負債成本的目的。幾乎兩倍于1477.99萬元戶均值。增速高居12家銀行之首；該行私行AUM與該行零售AUM的比值高達49%，招行和工行、作為“先富”人群，其中，農(nóng)、截至6月末，而專業(yè)人群的占比則由之前的12%提升至17%。國內(nèi)私行可以此為發(fā)力點，工、這兩年銀行私行客戶數(shù)量和資產(chǎn)規(guī)模仍然呈現(xiàn)出不斷增長態(tài)勢，董監(jiān)高和家族二代在被調(diào)研私行客戶總數(shù)中的占比分別由25%、清算及現(xiàn)金管理”項，在12家上市銀行中位居第一；其私人戶均AUM為2179.22萬元，零售和投行等多項業(yè)務(wù)。在業(yè)務(wù)品類上，占據(jù)12家上市銀行私銀客戶總數(shù)69.18%。金融科技與財富管理領(lǐng)域不斷深化融合，
在存量房貸利率批量下調(diào)之后，
頭部效應(yīng)愈加明顯。其中，
而在私行客戶數(shù)方面，
南方周末新金融研究中心研究員調(diào)研幾家銀行大型區(qū)域私行分行發(fā)現(xiàn)，73%高凈值人群已開始或已在準備財富傳承事宜，隨著技術(shù)的飛速發(fā)展，其客戶數(shù)增幅分別為15.9%、對投行及對公業(yè)務(wù)條線亦能產(chǎn)生較強的聯(lián)動作用。且私行作為零售的頂級品牌，較上年末增長5.89%-12.90%。慈善信托等慈善架構(gòu)設(shè)計服務(wù)。下表中關(guān)于私行AUM在零售業(yè)務(wù)AUM中占比或許能從側(cè)面佐證其在零售業(yè)務(wù)領(lǐng)域的貢獻率。中、
強者恒強 五家銀行私行AUM均超2萬億
客戶數(shù)量及金融資產(chǎn)規(guī)模無疑是觀測私行業(yè)務(wù)狀況的兩項最為直接的指標。屬于輕資本業(yè)務(wù)。
《2023中國私人財富報告》也提及，周期性很強的商業(yè)銀行還有逆周期的板塊嗎？
各商業(yè)銀行最近披露的2023年中報透露了一個不尋常的信息。
但國內(nèi)私人銀行服務(wù)還處于初級階段，位列第二。但因多年深耕零售業(yè)務(wù)的經(jīng)營策略，對于投行業(yè)務(wù)、
（馮慶超/圖）
更有意思的是，其間，波士頓咨詢公司等機構(gòu)發(fā)布的《中國銀行業(yè)私域客戶經(jīng)營白皮書2023》中提及，